Lavazza reçoit un double « Go » pour son OPA sur IVS
L’horizon de dégage pour Lavazza qui vient de recevoir un accord définitif dans son projet d’OPA sur IVS Group. En effet après l’approbation de Bankitalia, c’est Consob qui vient lui aussi de donner son feu vert.
L’OPA lancée il y a un peu plus de quatre mois concerne 25,8 millions d’actions du groupe IVS soit 28,6% du capital de la société. Mais parmi ces dernières 11,74% ont déjà été liées à l’offre par IVS Participation actionnaire majoritaire du Groupe qui déteint aujourd’hui 62,8% des actions. L’opération (OPA) est estimée à 185 millions d’euros. La stratégie de Lavazza se dessine aujourd’hui. C’est autour d’une société de Grey s.a.r.l controlée par E-Coffee Solutions srl (ECS) qui est à son tour dirigée par Luigi Lavazza SpA.
Mais cette Acquisition concerne aussi IVS Participazioni SpA et Torino 1895 Investimenti SpA contrôlée par Finlav holding de la famille Lavazza. En cas de succès de l’OPA IVS Participation devrait obtenir 51% du capital social des Grey et de fait d’IVS Group. ECS pour sa part devrait détenir entre 39 et 49% et Torino ne déteindrait plus de participation directe et indirecte dans IVS Group. Cette logique devrait finalement conduire à la suppression de l’action du groupe IVS à la bourse de Milan si le seuil de 90% des actions détenues par Lavazza et ses partenaires était dépassé. A l’heure actuelle le pôle Lavazza détient 25,822% du groupe IVS. L’OPA doit donc permettre d’approcher le seuil des 90%.
En effet l’opération de Grey propose une valorisation de l’action à 7,15 euros, prix comprenant une prime de 11% par rapport à la valeur de clôture au 22 avril 2024 et une prime de 18,9% par rapport à la moyenne pondérée des cours sur les six derniers mois. L’OPA est désormais possible et se tiendra du 9 au 27 septembre. Reste à savoir si son résultat débouchera bien sur le franchissement du seuil des 90%.
Source : Lavazza reçoit un double « Go » pour son OPA sur IVS – F&CM